どうもこんにちは株ちゃんです。
本日は14日に発表された米国生産者物価指数の結果概要とその後のパウエル氏発言について解説します。
それではいきましょう！
まず予想ですが、前月と同程度の2.2％となっていましたが、予想通りの2.2％の上昇でした。
目次
概要
最終需要の生産者物価指数（PPI）は、3月に0.1％低下、2月に0.6％上昇した後、2024年4月には0.5％上昇した。これは過去12カ月で2.2％の上昇となり、2023年4月以来の年間上昇率としては最高となった。この上昇は主に、最終需要サービス指数の0.6％上昇と最終需要財価格の0.4％上昇の結果
注目ポイント
- 最終需要サービス: 4 月の価格は 0.6% 上昇し、ポートフォリオ管理 (3.9% 上昇) と機械器具卸売業の寄与が顕著でした。
- 最終需要財: エネルギー価格の 2.0% 上昇により、価格は 0.4% 上昇し、特にガソリンは 5.4% 上昇した。
- 中間需要: 中間需要の加工品は0.6%増加、未加工品は3.2%増加した。中間需要向けサービスは0.1%上昇した。
良い点
- サービス部門の成長: サービス部門は堅調な成長を遂げ、ポートフォリオ管理手数料が 3.9% 大幅に上昇し、金融サービスにおける好調な業績を示しています。
- エネルギー部門の回復: エネルギー部門は明るい兆しを示し、特にガソリンとディーゼル燃料の価格が 2.0% 上昇し、エネルギー需要の回復を示唆しました。
悪い点
- 食品価格の下落: 生鮮野菜および乾燥野菜の価格下落（18.7%下落）を反映し、最終需要食品指数は0.7%下落した。
- 輸送サービス: 最終需要輸送および倉庫サービスの価格は 0.6% 下落し、物流部門における潜在的な課題を示しています。
業界および製品カテゴリーごとの詳細な分析
業界および製品カテゴリーごとの詳細
- 財: 最終需要財指数は 0.4% 上昇し、エネルギー価格は 2.0% 上昇した。しかし、野菜価格の大幅下落により食料品価格は0.7％下落した。
- サービス：最終需要サービスは0.6％増加し、ポートフォリオ管理と機械器具卸売が大きく寄与した。対照的に、航空旅客サービスは3.8％減少した。
中間需要
- 加工品: ディーゼル燃料価格の 3.0% 上昇とガソリン、有機化学品、電力のコスト上昇により、価格は 0.6% 上昇した。
- 未加工品：価格は3.2%上昇し、2022年8月以来最大の上昇となった。原油価格は10.6%上昇し、指数全体に大きな影響を与えた。
- サービス: 中間需要向けサービス指数は 0.1% 上昇し、特に経営コンサルティングサービスの 3.2% 上昇が目立った。
セクターのパフォーマンス
- エネルギー: エネルギー価格の 2.0% 上昇は、ガソリンとディーゼル燃料の増加によるもの
- 食品: 食品セクターは、野菜価格の急落により価格が 0.7% 下落するなど、課題に直面しました。
- 金融サービス: 金融サービス部門は好調で、ポートフォリオ管理手数料が 3.9% 上昇しました。
- 物流: 運輸および倉庫部門は価格が下落し、0.6% 下落しました。
前月および前年との比較
- 前月比：3月と比較して、最終需要PPIは0.5%上昇し、サービスが0.6%上昇、財が0.4%上昇した。
- 年次変化: 過去 12 か月間で、食品、エネルギー、貿易サービスを除く価格の 3.1% 上昇により、最終需要の PPI は 2.2% 増加しました。
1年間の傾向分析
- 全体的な傾向: 最終需要の PPI は、エネルギーとサービス価格の顕著な変動に伴い、過去1年で鈍化しているものの、また上昇を始めている
- セクター別の傾向:
- エネルギー: 価格は不安定ですが、ここ数カ月は上昇傾向を示しています。
- サービス: 特に金融および専門サービスにおいて一貫した成長。
- 財: エネルギー価格が全体の上昇を牽引する一方、食料価格は依然として不安定であり、まちまちのパフォーマンス。
結論
金融サービスなど一貫した成長を示しているセクターに投資し、エネルギー価格の動向を監視すると、有利な利益が得られる可能性があります。逆に、輸送サービスなどの価格が下落しているセクターでは、慎重な投資戦略が必要になる可能性があります。
パウエル氏発言要約
PPI結果を受け発言がありましたが大きな影響はなさそうです。
TMFチャート分析と見通し
最後にTMFチャート確認して終わりにします。以下は20年物金利チャート
昨日は0.8％下落、TMF2％近くは上昇
レンジで抜けた方向にトレンドができる可能性が高いです。
以上です。ご一読ありがとうございました。
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