昨日暴落→本日爆上げ

終値 3,697円　前日比 +385円（+11.62%）

始値3,592円→高値3,698円とほぼ高値引け。買いの勢いが引けまで衰えなかった強い日でした。出来高も膨らんでおり、「本気の買い戻し」が入ったことが分かります。

何が起きたか

トランプが「2〜3週間でイランから撤退する」「ディールが撤退の前提条件ではない」と発言。これまでの「合意しなければ攻撃する」から明確にトーンが変わりました。ダウが1,125ドル高、日経平均が2,000円超の爆上げとなり、JX金属はその中でも+11.62%と半導体・素材セクターで際立つ反発を見せています。

3/31の3,334円（-6.98%）からのV字リバーサルで、まさに「地政学リスクで売られ、地政学で買い戻された」典型的な動きです。

チャート分析

50日SMA（黄色線・3,368円）を明確に上抜け

3月中旬以降ずっとこのラインが上値抵抗として機能していました。終値でここを超えたのはテクニカル的にポジティブです。10日SMA（青線・3,649円）も上回っており、短期トレンド転換のシグナルが出ています。

RSIは51〜52：過熱感ゼロ

3月上旬の急落でRSIは40近くまで下がっていました。今日+11%の急騰でも「ようやくニュートラルに戻った」レベルで、上方向にまだ余地があります。70超えまでは過熱と言えません。

持ち合いゾーン（3,200〜3,400円）を上抜け

チャート上のレクタングル（黄色の四角）で示された3,200〜3,400円の「溜め場」を今日突き抜けました。このゾーンが今後サポートとして機能するかが、明日以降の最初の注目点です。次の意識される価格帯は3,800〜4,000円ゾーンです。

フィボナッチの観点

上場来高値4,768円→直近安値（3,200円付近）からのフィボナッチで見ると、今の3,697円は61.8%戻しの手前。ここを明確に超えてくると、4,000円台前半が現実的なターゲットになります。

ファンダメンタルズの確認

ここまでのレポートでも繰り返し書いてきた通り、JX金属のファンダは文句なしです。

Q3決算：売上高6,145億円（+18.9%）、営業利益1,248億円（+44.8%）。通期上方修正済み。

スパッタリングターゲット：世界シェア64%。AI半導体の増産に直結するポジション。ひたちなか新工場230億円投資。

EPS：直近Q3は39.56円で、予想24.91円に対して+58.8%のポジティブサプライズ。

配当：年間27円に増配。次回決算は5月8日。

今回の株価下落はイラン戦争による地政学リスク100%であり、業績毀損はゼロです。

今日の爆上げ、でも油断禁物

ただし、今日の爆上げだけで「もう大丈夫」とは言えません。注意すべき点があります。

①停戦はまだ口約束。トランプの「撤退」発言はまだ実行に移されておらず、イラン側は相変わらず「交渉していない」と否定しています。過去1ヶ月、「期待で上げ→イラン否定で下げ」を何度も繰り返してきました。

②4/6の期限が残っている。発電所攻撃の期限（4月6日午後8時EST）がまだ生きています。再延長なのか、何か発表があるのか。ここが最大の分岐点です。

③原油は高止まり。日経新聞も「不安残すリリーフラリー」と指摘。ホルムズ海峡は実質閉鎖状態のままで、原油が本格的に下がるまでは半導体セクターへのリスクオン資金は本格回帰しにくいです。

戦略まとめ

短期：50SMA（3,368円）がサポートとして機能するか確認。割らなければ4,000円トライの流れ。割れたら3,200円台で仕切り直し。

中期：4/6前後のイラン情勢が全てを決める。停戦合意→4,500円以上を目指す展開。不発→3,300円台に再び沈む可能性。

長期：AI×半導体の本命銘柄が地政学だけで30%引き。ファンダは壊れていない。停戦確認後の押し目が最もリスク・リワードの良いエントリーポイント。5/8の本決算（通期上方修正の可能性大）が次のカタリスト。

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※本レポートは投資助言を目的としたものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。