【年初＋45％】住友金属鉱山

2025年10月20日2025年10月21日

🧩 現状概要

どうもこんにちは、株ちゃんです。
今日は“銅の大動脈”こと住友金属鉱山（5713）を見ていきます。

世界がAI・EV・再エネと電化に向かう中で、実は一番ボトルネックになっているのが「銅」なんです。
AIデータセンター、EVのモーター、送電網──どれも銅が通らないと電気が流れません。
つまり、AIバブルが続く限り、「銅」は裏の主役。
その恩恵を真正面から受けるのがこの住友金属鉱山です。

🏢 銘柄概要

業種：非鉄金属（銅・ニッケル・金の製錬・鉱山権益）
特徴：鉱山開発から精錬・材料製造まで一貫。
AI×EVの裏方：半導体配線材、EV用ニッケル、送電・配線の銅供給。
上流企業：自社鉱山を持つ数少ない「資源主導型」企業。
時価総額：約1.3兆円、株価は現在約5,200円前後。

① ファンダメンタル評価：強

最新決算（2026年3月期1Q）を見ると──

売上高：3,796億円（前年同期比▲7.5%）
税引前利益：379億円（＋23.5%）
親会社帰属利益：274億円（＋24.3%）
と、売上は円高とニッケル安で減少したものの、利益はむしろ増えています。

つまり、「銅高＋コスト管理」でしっかり稼ぐ構造。
特に注目は資源セグメントの利益：
前年＋241％増の355億円と絶好調。
一方、ニッケルは供給過剰で弱く、製錬部門は赤字気味ですが、
銅と金の価格がカバーして全体黒字を維持。

さらに、通期予想では：

売上：1兆5,130億円（▲5％）
純利益：610億円（＋270％）
1株益：224.75円

前年からの利益率の跳ね上がりが目立ちます。
財務体質も強く、自己資本比率約60％。
長期で安心して持てる重厚株です。

② テクニカル評価：中〜強

日足では25日線・75日線とも上向き、トレンドは堅調。
RSIは65前後、過熱も過冷えもしていない理想的レンジ。

MACDはプラス圏で推移中。
やや上昇一服感はありますが、チャートの地合いは崩れていません。

出来高も着実に増えており、テーマ資金の流入を感じます。
“AI・EV・再エネ”という3大メガテーマの裏方素材株として、
押し目で拾われやすい構造です。

③ 両者の一致／不一致

ファンダ：銅高・金高・ニッケル持ち直しで強
テクニカル：堅調トレンド維持で中〜強

→ 一致方向は上昇（強気）。
業績面でも株価面でも崩れがなく、むしろAI需要増の波に乗っている状態。
唯一の懸念は「円高」と「銅市況の急落」だけです。

④ 投資家心理（割安感・過熱感）

高配当（予想配当131円＝利回り約2.5％）。
自社株買いも進行中（発行株式の約6％取得済）。

つまり、「利益も出ていてテーマ性もあるのに、まだ割安」。
投資家心理としては、静かな強気トーン。
派手さはないが、じわじわ買われている典型的な“プロ好み株”。

⑤ 投資戦略（短期／中期／長期）

期間	戦略	目安レンジ
短期（〜1か月）	円高・銅下落が出た時の押し目拾い。	5,200円
中期（3〜9か月）	AI・EV・送電インフラ拡張の実需が続く。	買い優勢
長期（1年以上）	“電化時代の銅不足”は構造問題。数年単位で業績拡大・配当増も視野。	強気ホールド

💬 初心者向けまとめ

ここで大事なのは、「業績とチャートの両方を見る」ことです。

業績（ファンダメンタル）だけ見れば、“銅高だからOK”。
でも、チャート（テクニカル）を見ると、“一時の過熱”もわかる。

もしRSIが80を超えていたら、短期的には利確が正解。
逆に、為替で円高が進んで株価が押した時は絶好の買い場です。

投資って、ニュースだけで判断すると失敗します。
「決算で何が起きているか」＋「チャートで相場がどう反応しているか」、
この2つを合わせて見れば、冷静に判断できます。

住友金属鉱山はまさにその教材にぴったりな銘柄。
派手なテーマ株ではないけど、AIの裏で確実に利益を積む“本物のインフラ銘柄”です。

連想の糸口：インフレ継続・利下げ局面→景気腰折れ懸念より“モノ不足”由来のコストが残る構図／一方でAIメガトレンドで電力・配線・モーター需要が急増→結局“銅”が詰まる→銅・ニッケル大手の恩恵。
会社概要：銅・ニッケルなど非鉄大手。鉱山権益から製錬・材料まで一貫。EV用ニッケルや半導体配線材の上流側にも関与。
上昇ストーリー：

構造的タイト：BMIは2025年の銅価格見通しを引き上げ（9,650ドル/㌧）、供給障害と需要底堅さを指摘。トレーディングデータでも年初来で銅は強含み推移。
AIインフラ×配電投資：TSMCの大型CAPEX継続、EUV増産、HBM投資拡大といった“AI工場”の連鎖は、結局は銅線・ケーブル・トランスなど電材需要へ波及。半導体製造装置・工場群が増えれば、銅の実需は厚みを増す。
政策の揺れに強い“素材”：対中のレアアース規制が揺れる局面でも、銅はグローバルに代替調達が効くうえ、電化トレンドの“大動脈”という地位は不変。
留意点：銅価格の反落や円高は逆風。仕込みは“銅が押した局面”や“為替で円高に振れた瞬間”が妙味（分割エントリー推奨）。