【SOXL】11月の株価見通しと戦略：AI半導体の再上昇なるか

こんにちは、株ちゃんです。
10月後半のSOXLは、再び上値を試す展開になっていますね。

10月24日時点で終値43.14ドル（＋4.79％）と、下落からの反発局面に突入。

AI半導体銘柄を中心に、SOX指数全体も底堅く推移しており、11月相場は“上昇波動の二段目”に入る可能性があります。

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■ 現状の株価推移と直近の動き

直近のSOXLは、10月10日に一時34ドルまで急落（-19％）。
その後、38～43ドル台での反発レンジを形成中です。

出来高は依然として高水準（10月中旬〜下旬は平均7,000万株超）、
短期的な回転売買も活発になっています。

テクニカル的には、

• 50日線（黄）＝33.11ドル
• 10日線（青）＝40.31ドル
  を明確に上抜けており、短期上昇トレンドへの回帰が確認されました。

RSI（14）は60前後で中立〜やや強気ゾーン。
「過熱ではないが、反発基調は明確」と言える局面です。

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■ AI半導体セクターの強さ（SOX指数を支える背景）

SOXLはSOX指数（Philadelphia Semiconductor Index）の3倍連動ETFです。
つまり「構成銘柄＝AI半導体関連の地合い」が最も重要な指標になります。

10月のSOX指数は、NVIDIA・AMD・ASML・Broadcomなどの堅調決算を背景に反発。
特に以下3つの要因が、AI半導体セクターを支えています：

1️⃣ AIサーバー向けGPU需要の再加速
　クラウド事業者（AWS、Azure、Google Cloud）が再び投資を増やしており、NVIDIAやTSMCの受注が好調。

2️⃣ 金利ピークアウトの思惑
　FRBの利下げ観測が強まる中で、「グロース株＝半導体株」が買われやすい環境に。

3️⃣ 地政学リスクによる供給集中
　台湾TSMCの先端工程需要が続く一方、米国・欧州での半導体補助金政策が追い風。

結果として、SOX指数自体も9月安値から約＋20％戻し。
この動きがSOXLの反発につながっています。

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■ 季節性データが示す「11月の上昇アノマリー」

SOXLは過去14年で、11月の上昇率が平均＋27.9％。
特に直近4年間は以下の通りで、極めて強い季節性を示します。

年度	11月上昇率	背景要因
2020年	+63.1%	コロナ後の金融緩和・NASDAQ急伸
2021年	+35.7%	NVIDIA決算好調・AIブーム初期
2022年	+54.9%	米CPI低下→金利低下期待
2023年	+53.1%	FOMC利上げ停止＋SOX反転

2024年は例外的に-6.7％と下落しましたが、
これは米金利上昇とハイテク全体の調整が重なったため。
2025年は再び「AIテーマ×金利低下局面」が重なる環境にあります。

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■ テクニカル分析：上昇再開シグナル点灯

チャート形状を見ると、
2025年3月の安値（約16ドル）から右肩上がりのカップ型回復パターンを形成。
現在はネックライン（42〜44ドル）を試す段階です。

🟢 強気シナリオ（確率45％）

• 44.5ドルを終値ベースで突破 → 目標：50ドル台
• 出来高70M超＋RSI65突破で「再上昇波動（二段目）」に移行
• SOX指数が5％以上上昇すれば連動で加速

⚪ 中立シナリオ（確率35％）

• 40〜44ドルのレンジ相場継続
• NVIDIA決算待ち・金利データ待ちで方向感欠如

🔴 弱気シナリオ（確率20％）

• 38ドル割れ → 50日線割れで一時下振れリスク
• 米金利上昇・為替急変で半導体売り戻しが起こる可能性

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■ 11月投資戦略のポイント

• 押し目買いゾーン：40ドル前後（10日線サポート）
• 利益確定目安：45〜48ドル（9月高値圏）
• 中期ホールドなら：SOX指数が年末にかけて上昇基調を維持すれば、50ドル台回復も視野

SOXLはレバレッジ3倍商品のため、
「長期放置」よりも「数週間単位で波に乗る」運用が基本。
ただ、金利ピークアウト・AI投資回復というマクロ背景がそろう今、
“年末ラリーの主役候補”として注目度は高いです。

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■ まとめ：11月は再加速の起点に

SOXLは「AI半導体セクターの温度計」です。
テクニカルでは再上昇の型を形成し、
季節性・ファンダメンタルの両面で追い風が吹き始めています。

11月は“44ドル突破が最大の焦点”。
ここを抜ければ、2025年後半に向けて再び50ドル台の展開も見えてくるでしょう。

今のSOXLはまさに――

「AI相場の次の波に乗るチケットを握っている」
そんな位置にあります。