AI時代の影の主役は「銀＋銅」

どうもこんにちは、株ちゃんです。

今日は「AI時代の銅投資」をテーマに、

• なんで今“銅がやばい”と言われているのか
• 銀との違い
• 需給構造と価格見通し
• そして 関連企業で上昇期待しやすい銘柄候補

まで、ざっくり・噛み砕いて・わかりやすくまとめていきます。

1｜結論：AI時代の主役は「銀＋銅」のセット

最初に結論からいきます。

• 銀は“最強の電気伝導率”を持つプレミア金属
  • 電気伝導率は銀が100％、銅が約97％（IACS基準）
• ただし、
  • 銀：高性能だが高い
  • 銅：性能は銀のほぼ代替レベル、それでいて圧倒的に安い
• その結果、
  👉 「本当にシビアな部分は銀」、それ以外の大量配線・送電・EV・データセンターなどは“コスパ最強の銅”が主役
• さらに
  • AIデータセンター＋EV＋再エネ＋送電網で、銅需要は今後10〜15年で大きく増加見込み
  • 一方、新規鉱山の立ち上げは時間もお金もかかり、急に増産できない

つまり AI時代は、

「金＋株」よりも
「銅＋AI関連株」「銀＋株」の組み合わせをどう使い分けるか

がポイントになってきます。

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2｜なぜAI時代は「銅」がここまで重要になるのか？

2-1　AIデータセンターは“銅を食べる怪物”

AIはとにかく電力を食います。
その電力を運ぶ“血管”が銅配線と送配電網です。

• IEAによると
  → 世界のデータセンターの電力需要は2030年までに約2倍、945TWhに増える見通し
• ゴールドマン・サックスなどの推計では
  → AI向けデータセンター電力が2030年までに＋165％増加
• トラフィギュラの試算
  → AI・データセンター関連だけで2030年までに銅需要＋100万トン
• 別の試算では
  → 2030年時点で、AIデータセンターが世界の銅需要の約2％を占める可能性

これ、数字だけ見ると「2％か」ですが、
銅はすでに巨大市場なので “2％上乗せ”でも価格インパクトはかなり大きい です。

2-2　EV・再エネ・送電網も全部「銅」

• EV：ガソリン車の最大4倍の銅を使うと言われており、EV向け銅需要は2035年までに2倍になる見通し
• 再エネ：風力・太陽光・蓄電池・変電設備などで、
  → 再エネ向け銅需要は今後10年で約2倍（1.7Mt→4.3Mt）との試算も
• 送電網：低炭素電力システム向けの銅消費は
  → 2025年7.9Mt → 2050年17.3Mtと倍以上になる見通し

加えて、UNCTADのレポートでは

2040年までに銅需要は40％超増加、需要を満たすには約80の新鉱山と2,500億ドルの投資が必要

と言われています。
AI・EV・再エネ・送電網、全部銅なので、
「なんとなく上がりそう」ではなく、構造的に銅不足に向かいやすい土台があります。

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3｜銅と銀の“投資としての性格の違い”

ここがすごく大事なポイントです。

3-1　用途と価格ドライバーの違い

項目	銀	銅
主な用途	宝飾・投資・産業（太陽光など）	電線・配線・モーター・EV・送電網など
需要ドライバー	金価格・投資マネー・太陽光	景気サイクル・AI・EV・再エネ・インフラ投資
景気との連動	中立〜やや連動	ガッツリ景気敏感
金との連動	連動しやすい	ほぼ別物

• 銀：
  → 産業用は全体の約半分、そのうち太陽光が約2割と言われます（おおまかなイメージ）。
  → 金価格や投資マネーとの連動が比較的強い。
• 銅：
  → 完全に“産業金属”。
  → 景気が悪くなると、需要・価格ともに落ち込みやすい。

3-2　「株＋銀」はヘッジ、「株＋銅」は“景気2倍BET”

• 株式×銀：
  → 株は景気敏感、銀は金連動寄り
  → リスク分散として相性〇
• 株式×銅：
  → どちらも景気・投資サイクルに敏感
  → 景気が良いときは“ダブルで恩恵”、悪いときは“ダブルで下げ”
  → リスクは高めのセット

なので、銅は

「ディフェンス資産というより、景気・AI・エネルギー転換に“強気で乗りに行く”テーマ投資」

として位置づける方がしっくりきます。

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4｜それでも銅が注目される「需給ギャップ」の大きさ

4-1　市場規模と成長率

• 2025年の銅市場規模：約2,482億ドル
• 2035年には4,809億ドル規模、年平均＋6.8％成長という試算も

金属市場としてはかなり高い成長率です。

4-2　なぜ増産が追いつかないのか？

• 新鉱山の開発には
  → 探鉱から実際の生産開始まで10年以上かかるケースも普通
• 環境規制・政治リスク・水資源問題などで
  → プロジェクト遅延・中止も多い
• UNCTAD試算：
  → 需要を満たすには80の新鉱山＋2,500億ドル投資が必要だが、現状の計画だけではまだ足りない

需要はAI・EV・再エネで加速
供給は環境規制や政治要因でブレーキ

という構図なので、
長期的には 「需給タイト→価格は高止まり or じり高」 のシナリオを意識せざるを得ません。

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5｜AI銅時代で注目したい関連企業（上昇期待テーマ銘柄）

※ここでは「こういう銘柄群がAI×銅テーマで注目されやすい」という観点で整理します。

5-1　世界の銅メジャー（上流：鉱山）

区分	企業名	ポイント
米国	Freeport-McMoRan（FCX）	世界トップクラスの銅生産。AI・EV・再エネ需要の恩恵をフルに受けやすい
英・豪	BHP Group（BHP）	銅＋鉄鉱石など分散。チリの銅資産が柱
英・豪	Rio Tinto（RIO）	多国籍資源メジャー。銅の割合も増加傾向
米国	Southern Copper（SCCO）	中南米で銅集中のプレイヤー。銅価格にレバレッジが効きやすい
カナダ	First Quantum Minerals	パナマのCobre Panama鉱山など。供給再開ニュースで株価が動きやすい

このあたりは「銅そのものにレバレッジを賭ける」代表格です。

5-2　日本の“銅＆AIインフラ”関連

テーマ	銘柄例	ポイント
銅製錬・資源	住友金属鉱山（5713）	ニッケル・金だけでなく銅も扱う大手非鉄。EV・蓄電池とのシナジーも
高機能銅・レアメタル	JX金属（5016 JX Advanced Metals）	銅・リチウム・レアメタルの精錬を強化。AI半導体向け材料も扱うとの評価
電線・ケーブル	古河電工（5801）	通信・エネルギーケーブル大手。データセンター・送電インフラの銅需要に連動
電線・自動車向け	住友電工（5802）など	車載ハーネス・電線でEV化・自動車の高度化の恩恵を受けやすい（一般的評価）

• 上流（鉱山・精錬）…銅価格そのものの恩恵が出やすい
• 中流〜下流（電線・部材）…AIデータセンター・送電網投資の設備需要が伸びると恩恵

というイメージで整理しておくと、
「どこに賭けるか」を考えやすくなります。

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6｜今後の見通しと、個人投資家が考えたいポイント

最後に「ここを見ておくといいよ」という視点をまとめます。

6-1　銅価格を見るときのチェックポイント

• AI関連ニュース（特にデータセンター投資計画）
• EV販売台数・充電インフラ投資
• 各国の送電網・再エネ投資計画
• チリ・ペルーなど銅産出国の政治・ストライキニュース

これらがポジティブに重なると、
👉 銅価格が急騰 → 銅株・電線株が連れ高
というパターンが起こりやすいです。

6-2　ポートフォリオに組み込むときの考え方

• 銅はあくまで景気敏感＋テーマ性のある“攻めの素材”
• 分散というより、
  → 「AI・EV・再エネに強気なときに比率を上げる」
  → 「景気後退が近そうなら比率を落とす」
  というメリハリ運用が合いやすいです。