JX金属見通し解説_12/19

どうもこんにちは、株ちゃんです。
今回は JX金属（5713） の直近チャートをもとに、テクニカル・需給・日銀利上げの影響をまとめて、今後の見通しを初心者向けに噛み砕いて解説します。

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結論（先にざっくり）

• 短期：戻り売り優勢、レンジ下限を試しやすい局面
• 中期：1,600円前後が重要な攻防ライン
• 日銀利上げは「株価の上値を抑える要因」になりやすい
• ただし、半導体材料の中長期テーマ自体は崩れていない

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① 直近値動きの整理（事実ベース）

まずは12月の動きを数字で確認します。

• 12/19 終値：1,722円（+2.38%）
• 12月高値圏：1,800円台
• 11月安値圏：1,550円前後

直近は
「急落 → 自律反発 → 上値が重い」
という典型的な調整局面です。

出来高を見ると、

• 下落局面（11/21、11/28）は 出来高が急増
• 反発局面は 出来高がやや細り気味

この時点で、
積極的な買い戻しより、戻り売りが多い
という需給が透けて見えます。

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② チャート形状（テクニカル分析）

今回のチャートで一番重要なのはここ👇

● 中期トレンドは「下降チャネル」

• 高値を切り下げ
• 安値も切り下げ
• 典型的な調整トレンド

● 移動平均線の位置関係

• 25日線：下向き
• 75日線：横ばい〜下向き
• 株価は 25日線に頭を抑えられている

→ 上昇トレンド復帰とは言えない

● 注目価格帯

• 上値抵抗：1,780〜1,800円
• 目先の支持：1,680円
• 割れると：1,600円前後

特に1,600円は
過去に何度も反発している強い節目です。

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③ なぜ上がりにくい？（背景整理）

ここでマクロ要因を整理します。

① 日銀の利上げ観測

• 賃上げ継続
• 物価上昇の定着
• マイナス金利解除後の追加利上げ思惑

これが意味すること👇

• 金利上昇＝株式の割引率上昇
• 成長株・素材株は評価が下がりやすい

JX金属は
「将来の成長期待」も織り込まれやすい銘柄なので、
金利上昇局面ではPERが縮みやすいんですね。

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② 為替の影響（円高圧力）

日銀利上げ → 円高方向

• 銅・素材価格はドル建て
• 円高＝円換算の利益は圧迫

→ 業績懸念が株価の上値を抑える

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④ それでも悲観一色ではない理由

ここ重要です。

● 中長期テーマは生きている

• 半導体
• EV
• データセンター
• 電動化・脱炭素

JX金属は
高付加価値の銅・半導体材料という
「構造的に需要が伸びる分野」を抱えています。

つまり、

• 短期：金利・需給で売られる
• 中長期：テーマ自体は継続

このズレがある。

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⑤ 今後のシナリオ（3パターン）

▶ シナリオ①（弱気）

• 1,680円割れ
• 1,600円〜1,550円まで調整
• 日銀利上げ・米金利高止まりが継続

▶ シナリオ②（中立）

• 1,650〜1,800円レンジ
• 材料待ち
• 決算・為替次第

▶ シナリオ③（強気）

• 1,800円明確突破
• 25日線・75日線を上抜け
• 半導体市況の好転が条件

現状は
👉 シナリオ②寄り
ただし、下に振れやすい位置。

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⑥ 株ちゃん的まとめ

• チャートは まだ調整トレンド
• 日銀利上げは 短期的に逆風
• ただし、1,600円前後は中期で注目ゾーン
• 焦って追いかける局面ではない
• 「下で拾う」「無理しない」が正解

短期で見るか、中長期で見るかで
戦略が真逆になる銘柄です。