全体総括
- 強いセグメント：AI（NVIDIA、Micron、TSMC、Applied、KLAなど）が非常に好調。
- 回復途上：スマホ・PC依存企業の多くが底打ちから回復中。
- 構造的需要：自動車・産業用アナログ・電源関連が中長期需給を支える。
- 注意点：地政学リスク（対中規制・関税）と投資過熱（供給過剰リスク）に警戒。
- 総じて：SOX指数は2025年上期を境に明確な回復トレンドに移行し、AI・構造的需要でしっかりと支えられている状況です。
OX構成銘柄 決算概要まとめ（2025年7–8月／簡潔版）
| 銘柄名 | 売上増減（前年同期比） | EPS | 良い点（○） | 悪い点（☓） | 見通し（短文） | 総評 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMD | +32 % | GAAPベース＋ | GPU・EPYC好調（○） | 輸出規制の在庫評価損（☓） | 3Q売上＋28 %／粗利回復見込み（○） | ◎ |
| Allegro | +22 % | （非GAAP）黒字 | 自動車・産業伸長（○） | 赤字続く（☓） | 長期成長期待（○） | 〇 |
| Amkor | +3 % | 減益ながら黒字 | HDFO・AI向け需要（○） | 利益率低い（☓） | 3Q売上＋27 %見込（○） | 〇 |
| Analog Dev. | +22 % | EPS＋ | 幅広需要、EPS＋（○） | コンシューマ弱い（☓） | 4Qも堅調／通年2桁成長（○） | ◎ |
| Applied Mat. | +6 % | GAAP EPS増 | AI装置需要堅調（○） | 中国規制影響（☓） | 4Qも安定推移（○） | 〇 |
| ASML | +23 % | EPS＋ | EUV・High‑NA強（○） | マクロ・地政リスク（☓） | 通年二桁成長／慎重投資（○） | ◎ |
| Axcelis | −24 % | 赤字縮小 | サービス収益増（○） | 売上大幅減、赤字（☓） | 赤字続くも改善期待（○） | △ |
| Broadcom | 増収 | 非GAAP EPS高 | AIインフラ好調（○） | 次期ガイダンス慎重（☓） | AI需要継続（○） | 〇 |
| Coherent | +24 % | 赤字→黒字 | 光通信部品急伸（○） | 収益性低め（☓） | 高成長継続期待（○） | 〇 |
| Entegris | −2.5 % | 利益率低下 | 材料成長、在庫底打ち（○） | 利益率圧迫、外部リスク（☓） | 半導体回復で下期改善見込（○） | 〇 |
| GLOBALFound. | +3.4 % | +47 %増益 | 多様分野堅調、効率改善（○） | 粗利低め、規制リスク（☓） | 新拠点・設計強化進展（〇） | 〇 |
| Intel | +0〜3 % | 赤字拡大 | PC・データ需要回復（○） | 巨額赤字・構造改革費（☓） | 2026年以降競争回復へ（△） | △ |
| KLA | +23.6 % | EPS＋42 % | 検査機器需要急増（○） | 中国依存リスク（☓） | 安定成長続く見通し（○） | ◎ |
| Lam Research | ≈＋20 % | EPS＋ | AI向け装置強（○） | 中国比率高い（☓） | 受注バックログ好調（○） | ◎ |
| Lattice | ±0〜3 % | 黒字化 | FPGA需要回復（○） | 依然顧客集中（☓） | 増収継続、FPGA多角化（○） | 〇 |
| Marvell | +63 % | EPS＋ | ネットワーク好調（○） | 成長鈍化懸念（☓） | AIインフラ需要継続（○） | ◎ |
| Microchip | −13 % | 赤字→黒字 | 組込・自動車回復（○） | 減収続く（☓） | 2Q増収で回復軌道（〇） | 〇 |
| Micron | +37 % | EPS＋ | メモリ市況好転（○） | 中国市場リスク（☓） | DRAM・HBM堅調継続（○） | ◎ |
| MPS | +31 % | EPS＋ | 多分野成長（○） | 利益率やや低下（☓） | 二桁成長基調（○） | ◎ |
| NVIDIA | 発表前 | 発表前 | AI圧倒需要（○） | 供給制限・規制リスク（☓） | 2025上期も記録的成長続く（○） | ◎（見込） |
| NXP | −6 % | EPS＋ | 自動車・産業堅調（○） | 前年比減収（☓） | スマホ戻れば回復見通し（〇） | 〇 |
| ON Semi | −15 % | 利益率低下 | SiCなど耐える（○） | 減収大、粗利益率低下（☓） | EV需要で中長期好転（〇） | △ |
| Qorvo | +16 % | EPS＋ | モバイル回復（○） | 成長鈍化懸念（☓） | 新iPhoneで7–9月急増見込（○） | 〇 |
| Qualcomm | +16 % | EPS＋ | スマホ・IoT回復（○） | スマホ市場不透明（☓） | 非スマホ・AI領域も注力（〇） | 〇 |
| Rambus | +30 % | EPS＋ | メモリインタフェース急伸（○） | 競争激化リスク（☓） | 高成長維持見通し（○） | 〇 |
| Skyworks | +6.6 % | 利益率低下 | 機器回復、キャッシュ力強（○） | 顧客集中リスク（☓） | 5G／EVなど多角化進む（〇） | 〇 |
| TSMC | +38.6 % | EPS＋ | HPC/AI需要爆発（○） | コスト・規制リスク（☓） | 通年＋30 %見通し／慎重投資（〇） | ◎ |
| Teradyne | −10.7 % | EPS＋ | AIテスト維持（○） | 減収続く（☓） | テスト回復へ準備中（〇） | △ |
| Texas Instr. | +16 % | EPS＋ | アナログ好調・設備投資（○） | 次期鈍化見通し（☓） | 中期安定成長（〇） | 〇 |
| Wolfspeed | −13 % | 赤字縮小 | デザイン受注多数（○） | 工場稼働低迷・赤字続く（☓） | 将来需給好転で収益化期待（△） | △ |
