SOXLチャート分析｜ASML決算前、ここは天井？それとも“一息”か

どうもこんにちは、株ちゃんです。
今日は SOXL（Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF）。

現在価格は 60ドル前後。
年初来で見ると ＋34％超 と、かなりの好スタートを切っています。

ただ最近は、
「さすがに上がりすぎじゃない？」
「ASML決算前で一回落ちる？」
こんな声も増えてきました。

結論から言うと、
今のSOXLは“崩れ”ではなく、急騰後の調整局面。
ただし、ASML決算が分岐点になる可能性は高いです。

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① SOXLのチャートを素直に見る

まずは日足チャート。

12月の安値圏（40ドル台）から、
ほぼ一直線で60ドル超まで上昇。

これ、正直かなり強いです。

特に注目なのが、

• 押し目が浅い
• 陰線が出てもすぐ切り返す

典型的な
「買いたい人が多すぎて下がらない相場」。

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● 移動平均線との関係

• 短期線（青）：急角度で上
• 中期線（黄色）：右肩上がり
• 長期線（緑）：下から支える形

しかも株価は、
短期線の上で推移。

これは完全に
上昇トレンドど真ん中の形です。

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② 今の60ドル前後はどんな位置？

テクニカル的に見ると、

• 60ドル：心理的節目
• 65ドル前後：直近高値ゾーン

今はちょうど、
「利確したい人」と「押し目待ち」がぶつかる場所。

実際、

• 大陰線が出ていない
• 出来高も急減していない

この時点では
逃げの売りはまだ見えていません。

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③ SOXLは“普通のETF”じゃない

ここ、初心者の人は特に大事。

SOXLは
SOX指数（半導体指数）の3倍動くETF。

つまり、

• 上昇相場では爆発力がある
• 調整局面では下げもエグい

なので
「強い＝安全」ではない。

今は、

• 半導体セクター全体が強気
• ただし短期的には過熱

この両方が同時に存在しています。

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④ いまの半導体市況を整理

● 米国半導体は完全に二極化

最近の流れはかなりハッキリしています。

• NVIDIA、AI関連：強い
• インテル、汎用CPU系：弱い

ただ、
SOX指数はAI寄りの比重が高い。

なので、
「半導体全体がダメ」という状況ではありません。

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● メモリ・設備投資の見方

• PC・スマホは回復途上
• ただしAI向けはフル稼働
• 先端・装置はまだ需要あり

ここで重要なのが
ASMLの存在。

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⑤ ASML決算前という最大イベント

今回のSOXLで一番重要なのが、
ASMLの決算です。

ASMLは、

• EUV露光装置の独占企業
• 半導体投資の“温度計”

つまり、
ASMLが何を言うかで、セクター全体の空気が決まる。

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● 市場が見ているポイント

• 受注残はどうか
• 2026年の見通しは強気か
• AI向け投資がどこまで続くか

ここで、

• 「AI需要は引き続き強い」
• 「2026年も投資継続」

こういうコメントが出れば、
SOXLはもう一段上を見に行く可能性があります。

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● 逆に注意点

もし、

• 受注減
• 設備投資の先送り
• 見通しがやや慎重

こうなると、
短期的な失望売りは出やすい。

SOXLは3倍なので、
この影響が一気に出ます。

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⑥ 為替・金利・指数環境

● 金利

• 米長期金利は高止まり
• ただし急騰しているわけではない

→ 半導体にとっては「ギリ許容」

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● ドル円

• 円安基調が継続
• 日本株・米株ともにリスクオフ感は弱い

→ 今のところ、
半導体を売る理由は外部環境にない。

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⑦ 今後のシナリオを3つで整理

● 強気シナリオ

• ASML決算が良好
• 60ドルを明確に上抜け
  → 65〜70ドル視野

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● 中立シナリオ（本命）

• ASMLは無難
• 58〜62ドルで揉み合い
  → 過熱感を時間で解消

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● 弱気シナリオ

• ASMLが慎重発言
• 55ドル割れ
  → 50ドル前後まで調整

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⑧ 株ちゃん的まとめ

• SOXLは今も上昇トレンド
• ただし短期的にはかなり過熱
• ASML決算が最大の分岐点
• 今は「追いかけ買い」より「押し目待ち」

一言で言うと、
「強いけど、焦る場面ではない」。

SOXLは、

• 波に乗れた人が勝つETF
• 天井で欲張ると痛い目を見るETF

なので、
どこで入るかより、どこで降りるか。
これを常に意識して見ていきましょう。