住友金属鉱山、完全に覚醒。

結論

住友金属鉱山、完全に覚醒。

• 利益の伸び方が異常
• 業績上方修正の幅がデカすぎる
• 配当方針の格上げ（DOE3.5%）が本気
• 銅×金×円安の三拍子がフルヒット
• しかも 一過性じゃない「実力ベース」でも1,300〜1,400億円

この決算、
👉 「資源株の教科書みたいな勝ち方」
👉 しかも2026〜2030のAI・電力・インフラ相場に直結

正直、マーケットが冷静すぎるなら「拾える時間」は短い。

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会社概要

住友金属鉱山（5713）

• 非鉄金属の超名門
• 主力は
  • 銅
  • 金
  • ニッケル
  • 電池材料・機能性材料
• 鉱山〜製錬〜材料まで 一気通貫
• 「資源×素材×半導体・電池」のハイブリッド企業

ここがポイント👇
単なる資源株じゃない
→ AI・データセンター・EVの川上を全部押さえてる。

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決算概要（2026年3月期 第3四半期累計）

数字がエグい

• 売上高：1兆2,507億円（前年比 +4.9%）
• 税引前利益：1,482億円（+208%）
• 最終利益：1,081億円（+265%）
• EPS：398円（前年 107円）

👉 利益の伸び方が売上を完全に置き去り

これは
「値段が上がった」
「円安だった」
だけじゃ説明できない。

事実、会社も
実力損益：1,300〜1,400億円
と明言

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セグメント別が全部強い

① 資源（銅・金）→ 主砲

• 税引前損益：977億円
• 銅価格上昇＋金価格爆上げ
• ケブラダ・ブランカ銅鉱山
• コテ金鉱山が順調にランプアップ

特に金。
地政学リスク × 金利低下 × 通貨不信
→ 金価格が完全に追い風。

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② 製錬 → V字回復

• 前年差 +592億円
• 去年は赤字、今年は黒字
• ニッケル価格は低迷でも
  👉 コスト改善と操業安定で吸収

ここは地味だけど超重要。
「悪い時に耐えて、良い時に一気に出す」
まさに名門。

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③ 材料 → AI直結ゾーン

• 電池材料：減収でも黒字転換
• 機能性材料：
  • データセンター向け
  • 半導体部材
  • 通信デバイス向けが好調

ここ、完全に AIインフラ需要の恩恵ゾーン。

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配当が本気すぎる

配当方針変更

• DOE：2.5% → 3.5%
• 年間配当：183円（+52円）

しかも

• 配当性向35%以上
• 自社株買いも機動的にやる

👉 「資源株は配当で黙らせる」戦略

インカム狙いの資金が
今後どんどん入りやすくなる。

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良い点

• 利益の質が高い（実力損益も大幅増）
• 銅・金という長期テーマのど真ん中
• AI・データセンター需要と完全に連動
• 配当政策が超株主フレンドリー
• 自己資本比率58%目標 → 財務鉄壁

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悪い点・リスク

正直、致命傷はないが👇

• 銅・金価格の調整リスク
• ニッケルはまだ供給過多
• 中国景気の減速
• 資源株ゆえのボラティリティ

ただし、
「業績が悪いから下がる」タイプではない。

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今後の見通し（ここが一番大事）

会社の前提がこれ👇

• 銅：需給逼迫が継続
• データセンター・電力投資は加速
• 金：地政学リスクで高止まり
• 円安基調が継続

感応度も開示済み👇

• 銅 +100$/t → +32億円
• 為替 +1円 → +17億円

つまり
相場が動くほど利益が跳ねる構造。

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株価見通し（投資家目線）

これはもうシンプル。

• 短期：決算消化で揉む
• 中期：
  👉 業績の数字が株価を引き上げる
• 長期：
  👉 AI・電力・インフラ相場の本命資源株

正直、
「高値警戒」より「取り逃がし警戒」

JX金属と並んで、
日本の銅・資源系のエース格。

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まとめ

この決算、

• 派手
• 強い
• 持続性あり
• 配当まで太い

良い意味で、完全にヤバい。

資源株を
「景気敏感で怖い」
と思ってる人ほど、一回ちゃんと見たほうがいい。

ここまで“揃った決算”、
そうそう出ない。

次は
👉 株価がこの決算に追いつくフェーズ。？