META（メタ）2025年Q4決算｜超わかりやすい決算まとめ

概要（まず何が起きた？）

結論から言うと、
「広告 × AI」が完全に噛み合った“神決算”です。

• 売上・EPSともに市場予想を大きく上回る
• AI投資は爆増だが、それ以上に広告収益が伸びた
• 株価は時間外で約8〜10％上昇

AI投資＝コスト不安という従来の見方を、
「AI投資＝今すぐ稼げている」に書き換えた決算でした。

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業績ハイライト（数字で一望）

2025年Q4（10-12月）

• 売上高：$59.9B（前年比 +24%）
• EPS：$8.88（予想 $8.22）
• 営業利益率：41%（前年48% → 低下）
• 営業CF：$36.2B
• フリーCF：$14.1B

広告がすべてを救った決算です。

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良い点（ここが「やばい」）

① AIが“ちゃんと稼いでいる”

• 広告インプレッション：+18%
• 広告単価：+6%
• Instagramリール視聴時間：+30%超

👉
AIが広告配信を最適化 → 単価も量も上がる
という理想的な構図。

AI投資が「未来の夢」ではなく
「今の売上を作る装置」になった

ここが最大の評価ポイントです。

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② ユーザー基盤が異常に強い

• デイリーアクティブユーザー（DAP）：35.8億人
• +7%成長をまだ維持

これだけの規模で成長が続くSNSは、ほぼMetaだけ。

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③ キャッシュが潤沢すぎる

• 現金・有価証券：$81.6B
• 年間フリーCF：$43.6B
• 自社株買い＋配当も継続

👉
AIに全力投球しながら財務は鉄壁

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悪い点（注意点）

① 利益率は確実に下がっている

• 営業利益率：48% → 41%
• 理由は明確
  • AI用データセンター
  • GPU
  • 減価償却
  • クラウドコスト

「儲かってるけど、コストも爆増」状態。

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② Reality Labs（VR）は相変わらず重荷

• 売上：$0.96B
• 営業損失：▲$6.0B

VRはまだ
「夢はあるが、数字は出ていない」

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見通し（今後どうなる？）

① 短期（2026年前半）

• Q1売上見通し：$53.5〜56.5B（予想超え）
• 為替も追い風

👉
広告×AIの勢いは当面続く

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② 中期（2026年通期）

• 設備投資：$115〜135B（過去最大級）
• それでも
  「2026年の営業利益は2025年を上回る」
  と会社が明言

👉
AI投資しても、なお利益が増えるフェーズ

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③ 長期（本質）

Metaは今、

• AWS（Amazon）
• Azure（Microsoft）

と同じ
「AIインフラ＋AI活用プラットフォーム」
の土俵に立ちに行っています。

しかもMetaは
・巨大な既存ユーザー
・広告という即マネタイズ手段
を最初から持っている。

👉
レガシーの少ない“ネイティブAI企業”

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ぱっとわかる図解まとめ

AI投資 ↑↑
   ↓
広告配信精度UP
   ↓
広告単価↑ ＋ 表示回数↑
   ↓
売上・利益が同時に成長
   ↓
株価爆上げ

一方で、

AI投資 ↑↑
   ↓
設備投資・減価償却↑
   ↓
利益率は一時的に低下

👉
「利益率は犠牲にしてでも、覇権を取りに行く」戦略

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最終評価（株ちゃん視点）

• 短期：◎（決算モメンタム最強）
• 中期：◎（広告×AIが完成形に近づく）
• 長期：◯（VRはまだリスク）

ザッカーバーグ、完全に覚悟決めてます。

AI学習＝時間
時間を最も金で買っているのがMeta

$METAは「AI時代の広告王」候補。
この決算で、その立ち位置が一段上がりました。