SOXL（レバ半導体ETF）短中期（2週間〜3か月）相場見通しと戦略

2026年2月19日

結論サマリー

今のSOXLを一言でいうと、「強い上昇トレンドの中で、急騰後の“高ボラ調整”（レンジ〜押し目探し）」って感じ。
RSIはだいたい58前後で、買われ過ぎでも投げ売りでもない“中盤”。上はまだ狙える形だけど、SOXLはレバ3倍なので、ちょい崩れが即・大きな損益に化けるのが怖いところ。

直近の値動きは、終値 $66.29、日中レンジ $64.07–$68.45。このレンジの広さ自体が「ボラ高いよ」ってサイン。

注目すべき“たった3つ”の決定変数

SOX（半導体指数）のトレンド維持
SOXが押し目浅く粘れるかで、SOXLが上で振れ続けるかがほぼ決まる。
米金利の方向（FOMC/CPI/雇用の“市場反応”）
半導体は“将来の利益”で買われやすいから、金利が上がると評価が縮みやすい。
メモリ需給と価格（DRAM/NAND、DDR5、HBM）
メモリがタイト寄りだと「半導体サイクルの地面」が上がって、指数が崩れにくくなる。

2週間〜3か月：シナリオ

当てに行くより、外れたときに早く気づける設計が大事。

ベース（55%）

SOXは上昇基調キープ、でも高値圏で上下に振る
SOXLは $60–$72 を中心にレンジ回転
上抜けは“条件付き”（後述の$68.5）

ブル（25%）

メモリ強い＋AI需要継続でSOXが高値更新トライ
SOXLは $72ブレイク→$80台 が見える
ただし、急落もセット（上に走るほど下も速い）

ベア（20%）

金利再上昇／リスクオフ／決算で期待剥落が重なる
SOXLは $60割れ→$53近辺（50日線あたり） まで引っ張られやすい

※これは投資助言じゃなく分析。確率は仮置きで、前提が変われば即アップデート案件。

チャート分析：SOXL & SOX

直近データ（整理）

SOXL：終値 $66.29 / 高値 $68.45 / 安値 $64.07 / 出来高約69.35M
SOX：終値 8,214.35 / 高値 8,303.32 / 安値 8,137.49

形状認識（ざっくり）

SOXLはこの数か月で、
急落 → 急騰 → 急落 → 切り返し
みたいな「ショック→反発」型の値動き。トレンドは上でも、落ちる時は一瞬。

SOX側も高値圏でブレてて、指数自体の値幅がそこそこある。これを3倍にするSOXLは、そりゃ荒れる。

“意味があるライン”はここだけ見ればいい

SOXLの重要ラインは、正直この3つでだいたい足りる。

① 上：$68.4–$70.9（直近上値帯）

2/18高値 $68.45、2/12高値 $70.86
ここを上抜けると $72（高値再トライ）→その先 が見える

② 中：$62–$63（足元の需給ライン）

揉み合い帯＋20日線近辺
ここ割れると雰囲気が一段弱くなるゾーン

③ 下：$53前後（中期押し目の本丸）

2月急落の底付近＋50日線近辺
ここ割れると「調整じゃなく巻き戻し」に寄りやすい

SOX側はシンプルに

8,000前後（短期の守り）
8,300–8,400（上の壁）
この2点でOK。

RSIの読み方：58は“安心”じゃない

RSIが58くらいって、「息は上がってるけどまだ走れる」状態。
RSIの数字より “同じRSI帯で過去どうなったか” を見る。

SOXLは、RSI55–60で上昇トレンド中でも、20営業日以内に-25%〜-34%級の押しが普通に起き得る（レバETFなので）。
一方で同条件から上に走るケースもある。

だから結論はシンプルで、RSIで安心しない。条件分岐でやる。

次の一手：監視条件は“3つだけ”

条件A（強い）

終値で$68.5を上抜け → 翌日も$68.5上を維持
→ $72再トライの確率アップ

条件B（ふつう）

$62–$63を割らず、RSIが50台キープ
→ レンジ上抜け待ちの押し目候補

条件C（危険）

終値で$62割れ＋出来高増
→ $60割れ→$53ゾーン再訪を警戒

指数を動かす中身：結局“主役の機嫌”

SOXは30銘柄だけど、実務感としては今は特に
「AI寄り大型（主役）が指数を引っ張る」局面になりやすい。

だから、幅広く全部が強いというより、
NVDA/AMDあたりの“期待の維持”が効く。
ここが崩れるとSOXLは反応が過激になるので、主役銘柄の材料は“見ない自由”がない。

市況：メモリは「地面」。でも急騰は天井サインにもなる

TrendForceの見通しは、短期的に「需給が締まってる」サインとして強い。
メモリ価格が上がると、メモリ銘柄の採算が改善してセクター全体の安心感になる。

ただしメモリの宿命として、上がり方が急すぎると反転も早い。
「良いニュース」なんだけど、良すぎるニュースが天井の合図になることもある。

マクロ：見るのは数字より“市場の反応”

CPI、雇用、FOMC、議事要旨。
ここで大事なのは「数字が良い/悪い」より、

発表後に米金利がどう動いたか
それを見てSOXがどう反応したか

これが答え。
SOXが高値圏で粘れるなら「タカ派でも耐えてる」。
逆に急落するなら「金利感応度が上がってる」って判断。

売買プラン（設計図）：条件分岐でやる

まず初心者が事故りやすいポイント（超重要）

SOXLは「動きが3倍」じゃなくて、日次リターンを3倍。
複数日で持つと、指数が行って来いでもSOXLは削れることがある（ボラティリティ・ドラッグ）。

たとえば指数が
+10% → -9.09%（ほぼ元）
でも、日次3倍だと
+30% → -27.27% で 約-5.45% 残る、みたいなやつ。

分岐1：押し目狙い（ベース想定）

IF：$62–$63維持＋RSI50台
→ THEN：小さく試す（分割）
IF：終値で$62割れ
→ THEN：いったん撤退、次は $60割れ〜$53 で再評価

分岐2：ブレイク狙い（ブル想定）

IF：$68.5上抜け → 翌日も維持
→ THEN：順張りはアリ。ただし損切りは浅く（レバは遅い損切りが致命傷）

分岐3：守り（ベア想定）

IF：SOXが8,000割れに近づく／金利ショックで半導体が先に売られる
→ THEN：触らない or サイズを落とす（勝てない相場はある前提）

監視リスト（毎日これだけ）

SOX：8,000守れるか／8,300超えられるか
SOXL：$62–$63守れるか／$68.5超えられるか
マクロ：CPI/雇用/FOMCの後の金利とSOXの反応
メモリ：TrendForceの更新、各社コメント
主役：NVDA/AMDの材料と株価反応

支持線/抵抗線は“人が集まる交差点”。
$62–$63は人が多い交差点。ここが崩れると、人が一気に別ルート（$60→$53）に流れやすい。
メモリは“棚の薄い日用品”。
品薄だと値札が上がる。みんなが焦って買うとさらに上がる。
でも高すぎると買い控えが起きて、次は急に冷える。これがメモリのサイクル。