現在、中東情勢は急激に緊迫しています。
イランと米国・イスラエルの対立が激化し、ホルムズ海峡の航行がほぼ停止するという異常事態に発展しています。
・ホルムズ海峡航行量 約92％減少
・日量約2000万バレルの原油供給に影響
原油価格は急騰し、金融市場も神経質な動きになっています。
通常、戦争は資源株にとって追い風になることが多いのですが、
状況がさらに悪化した場合、JX金属でも大きく下落する可能性があります。
今回は
戦争拡大で起きる「JX金属暴落シナリオ」を3つ整理します。
シナリオ①
世界景気の急減速（銅価格暴落）
JX金属の最大の収益源は
銅
です。
銅は
「ドクターカッパー」
と呼ばれるほど、世界経済と強く連動する資源です。
つまり
景気が良い
→銅価格上昇
景気が悪い
→銅価格下落
という特徴があります。
もし戦争が拡大し
・原油価格100ドル超
・物流停止
・世界経済減速
となれば、
銅需要は急激に落ちます。
例えば過去には
リーマンショック時
銅価格
約60％下落
というケースもありました。
その場合
資源株であるJX金属も
大きく下落する可能性があります。
シナリオ②
株式市場の全面リスクオフ
もし戦争が拡大し
・米国参戦
・中東全域戦争
・原油100〜150ドル
という事態になれば
世界市場は
全面リスクオフ
になります。
その場合、投資家は
株
→売る
資源株
→売る
成長株
→売る
という
「全部売り」
の状態になります。
これは
2020年コロナショック
2008年リーマンショック
でも起きた現象です。
どんな優良株でも
一時的に売られます。
つまり
JX金属も例外ではありません。
シナリオ③
AI投資の急減速
現在、JX金属の株価を押し上げている大きなテーマは
AIインフラ投資
です。
AIデータセンターは
・電力設備
・送電網
・半導体
・銅
などの需要を生みます。
しかし戦争が拡大すると
企業は
設備投資を止めます。
理由は
・景気悪化
・金利上昇
・資金防衛
です。
もし
AI投資
データセンター投資
が減速すれば
銅需要も鈍化
します。
すると
JX金属の評価も
下がる可能性があります。
チャート的に危険なライン
現在の株価は
約4,000円
付近。
もし
世界株暴落
銅価格下落
が同時に起きると
次の支持線は
・3,800円
・3,500円
・3,000円
あたりになります。
特に
3,500円ライン
を割ると
トレンド転換の可能性があります。
まとめ
現在の中東情勢は
・原油
・インフレ
・金融市場
に大きな影響を与えています。
JX金属は
・資源株
・AIインフラ銘柄
という強いテーマを持っていますが、
戦争がエスカレートした場合
世界景気悪化 → 銅価格下落
という流れが起きる可能性もあります。
投資では
上昇シナリオだけでなく
最悪ケース
も想定しておくことが重要です。
